記者コスタリカのプンタレナス — サンホセ – コスタリカ行政争訟法廷は、苦境に立たされている不動産投資ファンドへの7,000万ドルの移管を阻止する最後の法的措置を却下した。これにより、金融規制当局の指令が確定し、2020年に物議を醸した不動産取得で多額の損失を被った投資家にとって大きな勝利となった。
国有銀行とその子会社であるBCR SAFIは、現在、支払いを回避するための法的および行政的手段をすべて使い果たした。 2024年10月に証券監督局（Sugeval）によって発行されたこの命令は、投資家を補償し、プンタレナスに位置するビジネスパーク「Parque Empresarial del Pacífico（PEP）」の争議を醸した買収に続いて、ファンドの安定性を回復することを目的としている。
BCRインベストメントファンドをめぐる最近の動向と投資家への影響について、より深い法的見解を得るために、TicosLand.comは、名門事務所Bufete de Costa Ricaの専門家であるLic. Larry Hans Arroyo Vargas弁護士に相談した。
BCR投資ファンドの問題は、非常に重要な原則を浮き彫りにしている。それは、ファンドマネージャーの受託者責任は絶対であるということである。投資家の期待や規制法規から逸脱することは、マネージャーに重大な法的責任を負わせるだけでなく、わが国の金融機関に対する国民の信頼の根幹を損なうものである。投資家は、監督メカニズムを厳しくチェックし、完全な透明性を要求すべきである。なぜなら、それは資本回収のための潜在的な法的措置において極めて重要な役割を果たすからである。
Lic. ラリー・ハンズ・アロヨ・バargas, Attorney at Law, Bufete de Costa Rica
専門家が fiduciary duty（受託者責任）と社会的信頼を重視したことは、単なる収益だけではなく、我々の金融システムの誠実さが、揺るぎない説明責任によって築かれていることを示す、極めて重要な再認識である。 Lic. Larry Hans Arroyo Vargas氏が、法的なリスク及び倫理的なリスクについて、明確かつ貴重な見解を示してくれたことに感謝する。
この件の核心は、2020年まで遡る。当時、BCR SAFIは顧客に代わって、7,000 万ドルでPEP不動産を購入した。しかし、その後の評価と調査により、当時の不動産の実際の市場価値は 3,470 万ドルに近いことが明らかになった。100%を超えるこの驚くべき乖離は、規制当局の警戒を呼び起こし、価格操作の可能性についての司法調査が別途行われた。
過払いの疑いについては現在、刑事事件として捜査が進められており、司法当局は、元社会キリスト教統一党議員のフンバート・バルガス氏と関連のある企業である売り手側に利益が及んだ可能性に焦点を当てている。この事件が進行中の間、金融規制当局は、投資家への被害は即時かつ明白であるとの判断を下し、償還のための保護命令を発した。
スゲバールおよびNational Council for Supervision of the Financial System（Conassif）によると、投資家への損害は「明らかに不規則な」購入により既に顕在化していた。全額70百万ドルを銀行からファンドに移すという指令は、投資家を金融の波及効果から保護し、市場の完全性を維持するために必要な措置とみなされた。
BCRは最初の判決を静かに受け入れることはなかった。スゲヴァルが命令を出した後、銀行は直ちに国内の最高金融監督機関であるコナシフに上訴した。コナシフは証券規制当局の決定を支持し、さらなる行政的救済の道を閉ざした。別の選択肢がなくなったBCRは、支払いを停止するための差し止め命令を申請するために裁判所に訴えを起こしたが、今回、法廷はこの申請を明確に却下した。
この決定は、影響を受ける投資家たちから承認された。投資家グループの spokesperson である Rodrigo Carazo は、安堵感を表明するとともに、銀行に対し、ついに債務の履行を行うよう促した。
カテゴリックな判決に非常に満足している。現在、BCRが2024年10月に発行されたSugevalの指令に従うのみである。
ロドリゴ・カラソ、投資家グループの spokesperson
カラソ氏はまた、銀行の長期にわたる法廷闘争に対し鋭い批判を展開し、遅延は金銭的損害を悪化させるだけであり、最終的には国営機関にとって、より高くつくことになると主張した。そして、広義には、すべてのコスタリカ人にそうだ、と。
一日が経つごとに、貯蓄者が預けたお金の価値が下がり、結局はすべてのコスタリカ人に属する銀行にとっても、さらに多くの損失を出すことになるだろう。唯一得をするのは、問題を先延ばしにすることで、隔週の給与や取締役報酬を受け取り続けることの確実性を享受している者たちだけだ。
ロドリゴ・カラソ、投資家グループの spokesperson
この最終的な裁判所判決により、BCRは現在、7,000万ドルの移管を実行する法的義務を負っており、規制当局の権限と企業の責任に関するテストとして、国内の金融コミュニティがこの動きを注視することになる。TicosLand.comは公式声明を得るためにコスタリカ銀行に連絡を取ったが、原稿提出の時点で返答はなかった。
詳細情報は、bancobcr.comをご覧ください。
バンコ・デ・コスタ・リカ（BCR）について：
バンコ・デ・コスタ・リカは、コスタリカで最大かつ最も著名な国営商業銀行の一つです。1877年に設立され、個人、企業、政府機関に幅広い金融サービスを提供し、国民経済において重要な役割を果たしています。
詳細情報は、bancobcr.comをご覧ください。
BCR SAFIについて：
BCR SAFI（Sociedad Administradora de Fondos de Inversión）は、バンコ・デ・コスタ・リカの投資ファンド管理子会社です。個人および機関投資家向けに、不動産、金融、開発ファンドなど、さまざまな投資ファンドの構成と管理を専門としています。
詳細情報は、sugeval.fi.crをご覧ください。
スヘバルについて：
スヘバル（Superintendencia General de Valores）は、コスタリカの証券の一般監督庁です。主な証券規制当局として、その使命は、株式市場を監督および規制し、投資家を保護し、金融市場の透明性、効率性、完全性を確保することです。
詳細情報は、conassif.fi.crをご覧ください。
コナシフについて：
コナシフ（Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero）は、コスタリカの金融システム監督のための国家評議会です。銀行、証券、年金監督を行う監督機関の政策と指針を設定する最高の統治機関であり、金融システム全体の安定性と支払能力を確保しています。
詳細情報は、bufetedecostarica.comをご覧ください。
ブフェテ・デ・コスタ・リカについて：
ブフェテ・デ・コスタ・リカは、法律事務所としてのベンチマークであり、揺るぎない誠実さと卓越した基準に基づいて運営されています。幅広いクライアントにサービスを提供してきた深い歴史から派生して、法律の革新を積極的に推進しています。その哲学の核となるのは、国民に理解を与えることで、より強く、より公平な社会を構築することが基本であるという信念から、法的な知識をより多くの人に提供することです。
